ความรับผิดของ Consob: คำพิพากษาที่ 9067 ปี 2018 และหน้าที่ในการกำกับดูแล
คำพิพากษาที่ 9067 ของศาลฎีกา ซึ่งออกเมื่อวันที่ 12 เมษายน 2018 ถือเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญในแนวคำพิพากษาที่เกี่ยวข้องกับความรับผิดของ Consob ซึ่งเป็นคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ สำหรับการละเลยการกำกับดูแล คดีนี้ซึ่งเกี่ยวข้องกับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมากที่ได้รับความเสียหายจากตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์ เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินการเชิงรุกจากหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนจะได้รับการคุ้มครอง
บริบทของคำพิพากษา
ในคดีนี้ นักลงทุนรายย่อย 113 รายได้ฟ้องร้อง Consob และสาธารณรัฐอิตาลี โดยอ้างว่าได้รับความเสียหายจากการกระทำที่ผิดกฎหมายของตัวแทนซื้อขายหลักทรัพย์ ผู้พิพากษาศาลชั้นต้นได้ยอมรับความรับผิดบางส่วนของ Consob โดยกล่าวหาว่าล่าช้าในการตรวจสอบ อย่างไรก็ตาม ศาลอุทธรณ์กรุงโรมได้เปลี่ยนแปลงคำตัดสิน โดยปฏิเสธความรับผิดของ Consob สำหรับการละเมิดส่วนใหญ่
ศาลอุทธรณ์เห็นว่าการตรวจสอบของ Consob ล่าช้า แม้จะมีการแจ้งเกี่ยวกับการไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบก็ตาม
หลักการที่กำหนดโดยศาลฎีกา
ด้วยคำพิพากษาที่ 9067 ศาลฎีกาได้ยืนยันว่า Consob มีหน้าที่ในการกำกับดูแลต่อสถาบันการเงิน ซึ่งเป็นหน้าที่ที่มาจากหลักการของกฎหมายและความเป็นกลาง ศาลได้เน้นย้ำว่าดุลยพินิจของหน่วยงานไม่สามารถเป็นข้อแก้ตัวสำหรับการไม่ดำเนินการตามมาตรการควบคุมเมื่อมีสัญญาณเตือนที่ชัดเจนปรากฏขึ้น
- Consob มีอำนาจในการตรวจสอบและควบคุมที่ต้องใช้ทันท่วงที
- ความรับผิดของ Consob ไม่สามารถยกเว้นได้เพียงเพราะการกระทำที่ก่อให้เกิดความเสียหายได้กระทำโดยบุคคลที่สาม
- จำเป็นต้องพิสูจน์ความสัมพันธ์เชิงสาเหตุระหว่างการละเลยของ Consob และความเสียหายที่นักลงทุนได้รับ
บทสรุป
คำพิพากษาที่ 9067 ปี 2018 ถือเป็นก้าวสำคัญในการเสริมสร้างการคุ้มครองนักลงทุนและความรับผิดชอบของ Consob การตัดสินใจในอนาคตจะต้องเป็นไปตามแนวทางนี้ เพื่อให้แน่ใจว่าการกำกับดูแลไม่เพียงแต่เป็นอำนาจเท่านั้น แต่ยังเป็นหน้าที่ที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้สำหรับหน่วยงานกำกับดูแล ความจำเป็นในการดำเนินการทันท่วงทีเมื่อมีสัญญาณของการไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ ได้รับการรับรองอย่างชัดเจนจากแนวคำพิพากษาแล้ว เพื่อประโยชน์ของนักลงทุนทุกคน
